Japan Inc. relance ses efforts en direction des États-Unis, alors que les craintes liées à la Chine s'intensifient

information fournie par Reuters •17/04/2024 à 10:09

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Daniel Leussink et David Dolan

Les entreprises japonaises accrochent de plus en plus leurs plans de croissance aux États-Unis, car les inquiétudes concernant la demande chinoise et l'influence de Pékin sur les chaînes d'approvisionnement entraînent un pivot notable vers la plus grande économie du monde.

Le fabricant de robots Yaskawa Electric 6506.T , la société de boissons Asahi 2502.T , le fabricant de puces Renesas Electronics 6723.T et le constructeur automobile Honda 7267.T ne sont que quelques-unes des entreprises qui, au cours des derniers mois, ont exprimé leur intérêt pour une expansion aux États-Unis ou annoncé leur intention de le faire.

Si le Japon reste lié à la Chine par de vastes opérations commerciales et manufacturières, Tokyo s'est engagé, avec d'autres membres du Groupe des Sept (G7) nations, à se "désolidariser" de la deuxième économie mondiale, sans pour autant s'en dissocier.

Cette tendance à limiter l'exposition de la chaîne d'approvisionnement à la Chine a été mise en évidence par le voyage du Premier ministre Fumio Kishida aux États-Unis la semaine dernière. M. Kishida, qui s'est rendu en Caroline du Nord pour visiter une usine de batteries pour véhicules électriques de Toyota Motor 7203.T en cours de construction, a également mis l'accent sur la coopération en matière de chaînes d'approvisionnement.

Après avoir considéré pendant des années la Chine comme un marché aux opportunités quasi infinies, les entreprises japonaises adoptent désormais un point de vue plus prudent, selon les cadres et les analystes. Près de la moitié des entreprises japonaises opérant en Chine n'ont pas investi dans ce pays l'année dernière ou ont réduit leurs investissements, selon une enquête réalisée en janvier à l'adresse .

Cette prudence s'explique en partie par les risques liés à la sécurité économique - l'année dernière, la Chine a arrêté un cadre supérieur d'Astellas Pharma 4503.T soupçonné d'espionnage - tandis que de nombreuses entreprises invoquent leur pessimisme quant à la demande chinoise et à l'affaiblissement de l'économie.

"L'illusion concernant l'économie et le marché chinois est en train de disparaître", a déclaré Kunihiko Miyake, directeur de recherche au Canon Institute for Global Studies, un groupe de réflexion.

"Je pense que le Japon et les États-Unis ont commencé à découvrir les mérites de l'un et de l'autre

M. Miyake a déclaré qu'il conseillait aux entreprises de ramener de Chine des technologies de pointe.

La part des entreprises japonaises qui prévoient de se développer en Chine est tombée sous la barre des 30 % pour la première fois, selon une enquête annuelle de l'Organisation japonaise du commerce extérieur, publiée en novembre. Seuls Hong Kong et la Russie ont fait pire.

Dans le même temps, la part des entreprises souhaitant se développer en Amérique du Nord a dépassé les 50 %. Il reste à voir comment la tension autour de l'offre de Nippon Steel

5401.T sur U.S. Steel X.N aura un impact sur les perspectives.

INDUSTRIE AUTOMOBILE

Pour les constructeurs automobiles japonais, l'importance du marché américain a été amplifiée par leur déclin en Chine, où ils ont progressivement cédé du terrain au géant des véhicules électriques BYD 1211.HK et à d'autres acteurs locaux.

"La Chine est devenue un pays très difficile pour les constructeurs automobiles japonais, car les ventes y ont beaucoup baissé, en particulier parce que les consommateurs se sont tournés vers les véhicules électriques fabriqués par des marques locales", a déclaré Christopher Richter, analyste principal du marché automobile japonais à la société de courtage CLSA.

"Cela renforce l'importance du marché américain", a-t-il déclaré, ajoutant qu'historiquement, les États-Unis ont été le marché le plus rentable pour les entreprises automobiles japonaises, dépassant même leur pays d'origine.

À la fin de l'année dernière, Toyota a déclaré qu'il augmenterait de 8 milliards de dollars l'investissement dans son usine de batteries pour véhicules électriques en Caroline du Nord, ce qui porterait l'investissement total à environ 13,9 milliards de dollars. L'usine, qui devrait entrer en service en 2025, sera sa première usine de batteries automobiles au niveau mondial.

Ce mois-ci, Honda a déclaré qu'il investirait au moins 700 millions de dollars dans la transformation de ses usines de l'Ohio afin de créer un centre de production de véhicules électriques dans cet État.

L'investissement de Honda montre que les constructeurs automobiles japonais n'investissent pas seulement pour l'année prochaine, mais pour "les années à venir", a déclaré Anita Rajan, directrice générale de JAMA USA, un groupe de pression qui représente les constructeurs automobiles japonais.

En privé, un cadre supérieur d'un constructeur automobile japonais s'est dit étonné par le dynamisme de l'économie américaine. Cela, ajouté aux difficultés rencontrées en Chine, l'a amené à penser que le marché américain offrait les meilleures opportunités de croissance, a-t-il déclaré.

nIPPON STEEL

L'année dernière, les acquisitions japonaises à l'étranger ont totalisé 8,1 billions de yens (53 milliards de dollars), le plus grand nombre depuis 2019 et environ le double de l'année précédente, selon les données de LSEG. Plus de la moitié de ces acquisitions ont eu lieu aux États-Unis.

Mais les États-Unis ne sont pas exempts de complications.

L'offre de 15 milliards de dollars de Nippon Steel sur U.S. Steel a suscité la colère des politiciens, le président Joe Biden affirmant que le fabricant doit rester détenu et exploité au niveau national, tandis que Donald Trump s'est engagé à bloquer l'accord s'il redevient président.

Malgré les nombreux vents contraires qui soufflent sur la Chine, Japan Inc. reste très dépendante de son voisin, à la fois comme base manufacturière et comme marché.

L'année dernière, la Chine continentale a été la première source d'importation du Japon, avec 174 milliards de dollars, et son deuxième marché d'exportation, avec 126 milliards de dollars, selon les statistiques commerciales du FMI.

Les États-Unis étaient son premier marché d'exportation.

Si certaines entreprises considèrent le marché américain comme une meilleure option à long terme, d'autres n'ont pas cette possibilité, a déclaré M. Miyake, de l'Institut Canon.

"C'est ce que j'appelle le syndrome de l'hôtel California. "Vous pouvez partir à tout moment. Vous ne pouvez jamais partir (1 $ = 154,2800 yens)